개요

• DeFi 산업에서 ETF와 인덱스 펀드는 투자자들이 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 도구가 될 수 있다.
• Index Coop은 현재 해당 분야를 가장 잘, 옳은 방식으로 파고들고 있다.

기회의 땅

기존의 주식 시장에서 투자하는 방법에는 크게 직접 투자, 인덱스 펀드, ETF가 있다.

직접 투자

투자자는 직접 유망해보이는 섹터, 주식을 찾아서 직접 주가의 변화를 모니터링하고, 매수와 매도를 직접 한다.

ETF & 인덱스 펀드

ETF와 인덱스 펀드의 공통점은 먼저 여러 종목을 모아 놓았다는 점이다. 당연히 여러 종목을 모아 놓았다는 점에서 하나의 주식에 투자하는 것보다는 리스크를 분산화할 수 있다는 장점이 있다.

두번째 공통점은 자산운용사가 투자자를 대신하여서 자금을 운용한다는 점이다.

ETF와 인덱스 펀드의 장점

승자를 뽑을 필요가 없다.

세상에는 너무나 많은 주식이 있는데, 이 중에서 승자를 뽑는다는 것은 너무나 확률이 낮고, 일반인은 하기 어려운 일이다. 만약 할 수 있다하더라도, 전문 투자자가 아닌 대부분의 일반 투자자들은 분석과 매매에 시간과 돈을 들여야 할 것이고, 이는 투자대비 성과가 안 좋을 수 밖에 없다.

가설에 의한 투자가 가능하다.

예를 들어, 내가 2차 전지 배터리 분야가 유망할 것이라는 논리적 근거와 인사이트가 있다고 해보자. 이런 상태에서 하나의 주식을 고르는 위험을 감당하는 것보다 2차 전지 배터리 ETF를 고르는 것이 더 현명할 것이다. 이런 식으로 내가 가지고 있는 지식을 기반으로 한 가설에 의한 투자가 가능하다.

리스크를 줄일 수 있다.

인덱스 펀드의 경우 일반적인 주식보다 종합적인 지수를 추종하기 떄문에 더 안정하다고 볼 수 있다.

애널리스트 출신 인플루언서의 투자 조언…"주식 초보는 ETF부터"

DeFi 시장에서의 기회

1. 인덱스 펀드의 부재

   전체 주식 시장에서 인덱스 펀드가 차지하는 비중이 약 18%인 것에 비하여 DeFi 산업에서 인덱스 펀드의 비중은 1%도 되지 않는다. 또한 인덱스 펀드들 중에서도 탈중앙화된 형태로 자금을 운용중인 인덱스 펀드들은 더 드물다.

2. 대중화의 키

   암호화폐는 주식시장에 비하여 다음과 같은 특징이 존재한다.

   • IPO라는 과정을 거치지 않고도 토큰을 발행할 수 있기 때문에, 주식보다 훨씬 많은 수의 프로젝트들이 존재하고 매일 새로 생기고 있다.

   • 주식시장보다 유동성이 적기 떄문에 변동성이 훨씬 심하다.

   • 암호화폐 산업에 관심이 있지 않은 일반인들은 투자하기까지 주식에 비하여 많은 리서치와 복잡한 과정(지갑, 중앙화 거래소, 스왑)이 필요하다.

이러한 이유로 기존의 암호화폐 투자는 진입 장벽이 있다. 하지만, 여러 종류의 ETF와 인덱스 펀드가 나온다면, 사람들은 더 쉽고, 효율적인 경로를 통하여 암호화폐 투자를 시도할 수 있게 될 것이다.

Indexing Is Coming to Crypto Funds Via Decentralized Exchanges

Index Coop에 대하여

Index Coop는 암호화폐 관련 ETF나 인덱스 펀드를 만들어 사람들이 암호화폐 투자에 더 쉽고 효율적으로 투자할 수 있는 방안을 제시하는 DAO(탈중앙 분산화된 자율 조직)이다.

주식시장에서의 블록랙이나 뱅가드와 같은 자산 운용 회사 역할을 DeFi 시장에서 Index Coop이 하려고 한다.

웹사이트

DAO

현재도 암호화폐 시장에서 인덱스 펀드를 제공하는 회사들이 존재하지만, Index Coop이 이와 차별화되는 점은 DAO의 형태로 진행된다는 점이다.

DAO의 활동은 모두 블록체인 상에 기록되기 떄문에 누구나 볼 수 있고, DAO에 기여하고자 하는 누구나 참여할 수 있으며, 거버넌스 토큰을 가진 모두가 디스코드, 텔레그램, 온라인 포럼에서 서로 대화하고, 투표를 통해 DAO의 방향성을 정할 수 있다.

이러한 투명성, 접근성, 커뮤니티적인 특성이 기존의 전통적인 회사 모델보다 더 효율적으로 목표를 향하여 일할 수 있게 해준다.

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• 디스코드

Index Coop이 제공하는 것

Index Coop은 현재 DPI, MVI, BED, DATA, FLI를 제공하고 있다. 이중에서 DPI, MVI, DATA는 섹터 기반 ETF라고 보면 되고, BED는 패시브 인덱스 펀드, FLI는 레버리지 ETF라고 보면 된다.

DPI(DeFi Pulse Index)

DPI는 총 18개의 DeFi 프로젝트의 토큰들을 기반으로 DeFi 산업의 퍼포먼스를 트랙킹하는 토큰이다. 각 토큰들의 비율은 각 프로젝트의 시장 점유율에 비례하지만, 상한선은 25%이다.

내가 DeFi 산업을 믿지만, 그 중에서 승자를 고를 수 없거나, 고르기 위하여 시간과 돈을 투자하기 힘들 때 DPI는 최선의 선택일 것이다.

MVI(Metaverse Index)

MVI는 총 18개의 메타버스, NFT 관련 프로젝트의 토큰들을 기반으로 하는 프로젝트이다. DPI와 동일하게 시장 점유율에 비례하여 각 토큰들을 보유한다.

만약 자신이 메타버스가 성공할 것이라 생각한다면 MVI는 최선의 선택이다.

DATA(Data Economy Index)

DPI나 MVI와 동일하지만 DATA는 데이터 산업 관련 토큰들을 기반으로 가지고 있는 제품이다.

FLI(Flexible Leverage Index)

ETH 2x FLI는 이더리움 2배 인덱스 제품으로 투자자들이 기존의 방식보다 훨씬 안전하고 효율적인 방식으로 레버리지 투자를 할 수 있도록 해준다.

기존의 투자자들은 레버리지하기 위하여서는 중앙화된 거래소에 담보를 두고, 높은 변동성을 견뎌내며, 마진 콜과 함께 하여야 했다. 하지만,  FLI를 통하면, 투자자들은 이런 어렵고, 위험한 것들을 하지 않고도, 레버리지 투자를 할 수 있게 된다. 위의 복잡한 과정은 Index Coop이 스마트 컨트랙트를 이용하여서 대신해준다.

BED(Bankless Bed Index)

BED는 패시브적인 인덱스 제품으로 비트코인, 이더리움, DPI 토큰을 1 대 1 대 1 비율로 가지고 있는다. 높은 변동성은 싫지만 암호화폐 시장 자체의 성장에 투자하고 싶은 투자자들에게 적절한 투자 상품이다.

장점

개인이 분산투자를 하는 것보다 Index Coop의 제품을 구매하는 것이 훨씬 경제적으로 이롭다. 예를 들어서 만약 개인이 DPI를 흉내내어서 DeFi 분야에 직접 분산투자를 하려고 하면 많은 어려움과 비용이 따를 것이다.

• 18개의 토큰을 구매하는데 필요한 가스비는 엄청날 것이다.
• 각 토큰의 가격을 각각 확인하고, 프로젝트 성과에 따라서 포트폴리오를 리밸런싱하려면 많은 시간과 많은 거래를 통한 가스비 비용이 필요할 것이다.
• 리밸런싱을 하기 위한 많은 거래 기록은 미래에 세금에 관하여 불리하게 적용될 가능성이 높다.

정리하며

현재 Index Coop이 하려는 것; 투자자들이 더 쉽게, 효율적으로 암호화폐 투자에 접근할 수 있도록 하는 것은 암호화폐 투자가 주식시장만큼 대중화되는데 아주 큰 영향을 끼칠 수 있고, 기존에 사람들이 암호화폐를 꺼리는 이유 (높은 변동성, 분산 투자의 어려움, 공부 및 리서치의 필요성)를 Index Coop이  제거할 수 있다는 점에서 현재 Index Coop이 하고 있는 시도는 전반적인 산업 측면에서도 매우 중요하다.

또한 Index Coop은 이러한 시도를 탈중앙화된 커뮤니티의 형태로 시도하고 있고, 현재 높은 성과를 보여주고 있다는 점에서 더욱 더 주목할 필요가 있다.

참고 자료

Index Coop DAO Raises $2.25M and Nears $500M in Managed Assets

Introducing the Index Cooperative

Index Coop: The Crypto BlackRock 🦉🏛️